Valeant Pharma vadītājs Michael Pearson zaudēja 180 miljonus dolāru vienā dienā

2024 Autors: Ethan Spencer | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 09:08

Akciju tirgus jau kādu laiku ir bijis īpaši nepastāvīgs. Tas, ko tas saka par ekonomiku turpmākajās nedēļās un mēnešos, ir drausmīgs. Just jautājiet Michael Pearson, Valeant Pharmaceuticals izpilddirektors. Pagājušajā nedēļā viņam nebija laba, ļoti slikta diena, kad vienā dienā viņš pazaudēja 180 miljonus dolāru, pēc tam, kad viņa vadītās akcijas krita vairāk nekā par 50%. Viņa personīgā laime šajā dienā samazinājās par 40%. Pat vēl ļaunāk par Pearsonu, viņa neto vērtība pēdējā gada laikā ir krities par vairāk nekā 1 miljardu ASV dolāru līdz tikai 175 miljoniem ASV dolāru.

Pērsonam līdz šim ir bijis aptuvens gads. Viņam bija pneimonija pār Ziemassvētku brīvdienu, kas viņam novietoja slimnīcā. Viņš ir atradies medicīnisko atvaļinājumu divus mēnešus. Pirmo dienu savā birojā SEK paziņoja, ka uzsāk oficiālu izmeklēšanu savā uzņēmumā. Nedēļu pirms tā Valeant bija jāatzīst, ka tas koriģēs pārskatus par uzņēmuma ceturkšņa ienākumiem ceturtajā ceturksnī, jo ziņošanas kļūda ir 58 miljoni ASV dolāru.

Pearson pievienojās miljardieru klubu rindās 2014. gada aprīlī. Tajā brīdī Pearson strādāja ar riska ieguldījumu fondu pārvaldnieku William Ackman, lai apkopotu darījumu Valeant, lai iegādātos Botox veidotājus Allergen par 6 miljardiem ASV dolāru. Darījums nekad netika piepildīts, un galu galā Altaviņu iegādājās "Actavis".

Valeant lielie investori lielā mērā ticēja Pearsonam ar labu iemeslu. Kad viņš 2010. gada septembrī iecelts par izpilddirektoru, viņš ar savām domām ar savām dienām iepazīstināja godājamo vadības konsultāciju firmu McKinsey. Viņš piemēroja sarežģītas nodokļu stratēģijas, lai gūtu labumu Valeant, turpināja iegādi un palielināja vairāku uzņēmuma zāļu cenas. Jau gandrīz piecus gadus viņa formula, kas bija vērsta gan uz mārketingu, gan pētniecību un attīstību, ļoti labi strādāja. Šajā laikā Valeant Pharmaceuticals bija viens no veiksmīgākajiem krājumiem Ņujorkas fondu biržā. No brīža, kad Pearson kļuva par uzņēmuma izpilddirektors 2010. gada septembrī, līdz 2015. gada 5. augustam Valeant akciju cena pieauga par vairāk nekā 1000%. Pīķa laikā tas tirgoja akcijas cenu 262 ASV dolāri.

Valeant un Pearson lidoja augsti. 2015. gada janvārī Pearson piekrita jaunam kompensācijas darījumam bez bāzes algas. Tā vietā viņa ienākumi būtu pilnībā piesaistīti Valeant veikumam. Viņš arī piekrita netirgot kādu no savām akcijām līdz 2017. gadam. Un kāpēc ne? Valeantam bija piecu gadu pieredze izaugsmē un rentabilitāte. Šajā darījumā, iespējams, jutās kā ne-brainer viņam tajā laikā.

Diemžēl Valeanta veiksme iznāca, izraisot strauju akciju cenu kritumu. Sākot rakstīt šo rakstu, Valeant bija tirdzniecība ar 28,98 $.

Valeant problēmas sākās pagājušā gada septembrī, kad tika uzsākta uzņēmuma cenu stratēģijas izmeklēšana. Saskaņā ar sūdzību, kas tika iesniegta Parlamenta pārraudzības un valdības reformu komitejā, Valeant palielināja attiecīgi par 212% un 525% potenciāli dzīvības glābšanas sirds zāles Nitropress un Isuprel.

Tad oktobrī tika atklāts, ka Valeant ir izmantojis specialitātes aptieku Phildor, lai izplatītu narkotikas. Specializētās aptiekas ir viegls veids, kā pacientiem saņemt apdrošināšanas atlīdzību - dažreiz šīs aptiekas pat maksā pacienta līdzmaksājumu par viņiem. Tas bija agrāk nepieejams un ir nozīmīgs, jo Phildor daļēji pieder Valeant, radot ieguldītājiem jūtamu uzticības pārkāpumu.

Pēc tam novembrī Goldman Sachs pieprasīja atmaksāt 100 miljonus ASV dolāru aizdevumiem, ko Pearson bija izrakstījis 2014. gada aprīlī. Aizdevumi bija personiskie aizņēmumi, kas tika veikti, lai finansētu labdarības ziedojumus Duke Universitātei, akciju apbalvošanas nodokļi, kopienas peldbaseins un nopirkt vairāk Valeant akciju.

Pearsonam bija jāpārdod 1,3 miljoni šo Valeant akciju, lai apmierinātu maržas pieprasījumu (atcerieties, viņš joprojām nevar pārdot akcijas, kas ir daļa no viņa kompensācijas paketes). Kad tik mazu ziņu tika izlaista, uzņēmuma akciju cena samazinājās par 14%.

Nākamajā mēnesī tas izraisīja Pearsona slimību. Viņam neesot, Valeant pētījumi pastiprinājās, finanšu rādītāji tika koriģēti, un ASV likumdevēji vēl arvien apsver cenu kritiena apgalvojumus. Ir par agru pateikt, vai Valeant no šī zemā punkta atgriezīsies. To pašu var teikt par Pearsonu, kurš pārliecinoši saista savu likteni ar uzņēmuma likteni.